Bokslutskommuniké januari - december 2024 och prognos 2025

VD-Kommentar

Stark orderingång fjärde kvartalet 2024 med betydande TRaaS-intäkter
Vår orderingång och kontraktstilldelning under fjärde kvartalet landade på 161 miljoner kronor, jämfört med 212 miljoner kronor fjärde kvartalet 2023. Ett förlängt TRaaS-kontrakt för service och underhåll från delstaten Victoria i Australien står för 79 miljoner kronor eller 37% av den totala orderingången. Hittills i år uppgår den totala orderingången, inklusive kontraktstilldelning, till 992 miljoner kronor, vilket är 32% högre än förra årets 754 miljoner kronor. För helåret 2024 kom inte mindre än 655 miljoner kronor, eller 71%, från TRaaS-intäkter, främst från 13 nya och förlängda kontrakt med städer på vår strategiskt viktiga USA-marknad. Den stora andelen löpande TRaaS-intäkter under 2024 visar att vi har lyckats implementera vår strategi när det gäller att skapa en stabil grund av återkommande intäkter inför framtiden.

Betydande framsteg för stora kontrakt i Sverige och Holland med en orderstock på 1 000 miljoner kronor
Orderstocken för våra två stora kontrakt på hemmamarknaderna Sverige och Nederländerna uppgår till 1 000 miljoner kronor. Utvecklingsfasen för den svenska ordern på 850 miljoner kronor har slutförts under fjärde kvartalet 2024, med ett sista godkännande från vår kund i januari 2025. Detta skedde efter omfattande tester som krävdes för att anpassa vårt nya system för hastighetsövervakning, FLUX, så att det kan integreras med kundernas olika IT-system, varav vissa är nya eller uppdaterade. Det svenska projektet förväntas att inledas under första halvåret 2025, då vi kommer att byta ut de befintliga systemen och installera nya system ute på fältet. Arbetet med service och underhåll kommer att genomföras successivt och förväntas pågå i tolv års tid. Vi fortsätter att implementera den nederländska ordern, som har ett värde på 400 miljoner kronor fördelat på 200 miljoner kronor i systemförsäljning och 200 miljoner kronor i reparation och underhåll under en 6-årsperiod. Systeminstallationerna startade under 2024, fortsätter under 2025 och förväntas vara genomförda 2026. Service och underhåll i det nederländska projektet levereras successivt under sex år med start 2024 och därefter möjlighet till kontraktsförlängning på ytterligare 6 år. Av det sammanlagda kontraktsvärdet, i Sverige och Nederländerna, på 1 250 miljoner kronor har cirka 15% levererats hittills, vilket lämnar mer än 1 000 miljoner kronor kvar i eftersläpningen av just dessa två program på våra hemmamarknader. 

Stabila TraaS-intäkter, trots Iowa
De totala intäkterna för kvartalet uppgick till 198 (221) miljoner kronor, varav 100 (104) miljoner i TRaaS-intäkter och 98 (117) miljoner i systemförsäljning. Intäktsminskningen i systemförsäljning berodde främst på tidpunkten för leveranser i Sverige och försenade ordrar som förväntades från Mellanöstern. Löpande TRaaS-intäkter utgör 51% av den totala omsättningen för kvartalet. TRaaS-intäkterna drivs främst av våra TRaaS-operatörstjänster i USA. För helåret 2024 har våra TRaaS-operatörstjänster ökat med 2%, från 363 miljoner kronor 2023 till 371 miljoner kronor 2024 - trots den negativa effekten på våra TRaaS-operatörstjänster till följd av lagändringar i den amerikanska delstaten Iowa.

För helåret 2024 uppgick de återkommande intäkterna från TRaaS-verksamheten till 59% av våra totala intäkter.

Lagändringar i Iowa påverkar hastighetsövervakning och intäkter
Fr.o.m. maj 2024 krävs tillstånd för automatiserade system för hastighetsövervakning i Iowa, som utfärdas av Iowa Department of Transportation. Oväntat nog godkändes endast 11 av 140 tillstånd för fasta hastighetssystem, varav 7 av 75 för Sensys Gatsos kunder. 95 av 148 ansökningar om mobil hastighetsövervakning godkändes. System för rödljusövervakning påverkades inte. Vi samarbetar med våra kunder för att hitta lösningar för att återupprätta driften av de hastighetssystem som inte godkändes. Denna process är både arbets- och tidskrävande, vilket innebär en långsam återhämtning av intäkterna för våra program i Iowa. Lagändringarnas uppskattade negativa effekt på våra intäkter för 2024 är 20 miljoner kronor. Korrigerat för detta var ökningen av våra operatörstjänster cirka 14%.

Ny order från Tahakom i det fleråriga ramavtalet
I april 2024 ingick vi ett samförståndsavtal med vår kund Tahakom i Saudiarabien. Därefter har vår kund godkänt de tekniska kraven för våra automatiserade trafikövervakningssystem. Under fjärde kvartalet tecknade Sensys Gatso ramavtal för stationära och mobila hastighetskameror samt stationära system för rödljusövervakningoch ett ramavtal för service och underhåll av de levererade Vehicle in Motion-systemen. Med dessa ramavtal, som anger villkor för priser och logistik, kan Sensys Gatso nu ta emot inköpsordrar enligt dessa avtal. I januari 2025 fick vi den första beställningen gällande underhåll av fordonsmonterade system i Saudiarabien. Det var en första order för ett års underhåll under ett treårigt ramavtal. Inköpsordern är värd 27 miljoner kronor. Vi förväntar oss nya inköpsordrar under de återstående två åren av ramavtalet, med en högre intäktsnivå allt eftersom fler system tillkommer för service och underhåll.

Ghana-projektet går framåt
2022 tecknade vi ett 11-årigt kontrakt med Ghanas regering, via vår 40-procentiga andel i joint venture-bolaget NTMEL (Nationwide Traffic Management & Enforcement Ltd). Kontraktet omfattar utformning, uppbyggnad, finansiering, drift och underhåll av ett rikstäckande trafiksäkerhetsprogram i landet. De totala intäkterna för joint venture-bolaget förväntas uppgå till cirka 800 miljoner kronor under kontraktsperioden. Projektet går framåt, och vi utfärdade våra första testböter under 2024. På grund av nationella val i december har den formella bekräftelsen av den rättsliga ramen försenats. Vi räknar med att börja utfärda de första böterna senast i juli 2025. I vår finansiella rapportering visas resultaten från projektet i form av joint venture-bolagets resultat.

Balanserad fördelning av globala intäkter
Sensys Gatso är ett europeiskt bolag verksamt över hela världen, med en balanserad försäljningsmix i olika regioner. 2024 var intäkterna fördelade över Americas (30%), Europa (43%) och APAC/MEA (36%). Jämfört med helåret 2023 bidrog regionen APAC/MEA mindre 2024, på grund av slutförandet av leveranserna till Saudiarabien. Detta har kompenserats av ökade intäkter i Europa, främst genom den nederländska upphandlingen. Vår globala närvaro har hjälpt oss att minska volatiliteten som är förknippad med engångsförsäljning av system. I takt med att våra löpande TRaaS-intäkter ökar, kommer vår totala intäktsökning att bli ännu mer stabil.

Strategiska investeringar under fjärde kvartalet stärker verksamheten och konsoliderar ägandet i USA
Under fjärde kvartalet gjorde vi strategiska investeringar på totalt 75 miljoner kronor. Av dessa har 24 miljoner kronor avsatts för befintliga tillgångar, främst för utrustning och konstruktion, som stöd för våra operatörstjänster i USA. Dessutom har vi investerat 44 miljoner kronor i återköp av minoritetsandelar i vår amerikanska verksamhet från tidigare anställda, och därmed säkrat 100% ägande av denna viktiga verksamhet för vår tillväxtstrategi. 

Stabil marginal
Vår bruttomarginal för det här kvartalet låg på 36% jämfört med 42% fjärde kvartalet 2023. Detta är lägre än vår årliga marginal på 40% och drivs av kvartalets relativt stora bidrag i form av systemförsäljning från det nederländska projektet. Marginalerna för systemförsäljningen är vanligtvis lägre och följs av högre marginal på efterföljande kontrakt för service och underhåll, som i det nederländska projektet förväntas fortsätta i minst 6 år. Den totala bruttomarginalen för kontraktet ökar gradvis under denna fas. Hittills i år ligger marginalen på 38,2% jämfört med 40,5% 2023. EBITDA för kvartalet uppgick till 28 miljoner kronor, jämfört med 45 miljoner kronor föregående år. Hittills i år ligger EBITDA på 69 miljoner kronor, jämfört med 85 miljoner kronor föregående år.

Framtidsutsikter
På grund av förändringar i marknaden, såsom utökade kundtestfaser och lagändringar i USA, ser Sensys Gatso en försening i att nå sin ambition om  att nå intäkter på 1 miljard kronor med en EBITDA-marginal på över 15% under 2025. 

Trots förseningen har Sensys Gatso gjort betydande framsteg inom flera nyckelområden, inklusive nya kontrakt i nya delstater i USA, expansion av affärsmodellen Managed Services (Operatörstjänster) till andra geografiska områden som Australien och Ghana samt ett strategiskt partnerskap i Saudiarabien med första order i hand. 

Vår orderbok på över 1 miljard kronor är stabil och kommer att ge solida intäkter långt in i framtiden. Vi förväntar oss att vår TRaaS-verksamhet kommer att fortsätta leverera lönsam tillväxt, driven av vårt stärkta amerikanska team och vår banbrytande plattform för trafikövervakning, FLUX. 

Vi är besvikna över att inte uppfylla vår ambition inom den ursprungliga tidsramen, men är fast beslutna i vårt åtagande att uppnå detta mål. Vår långsiktiga strategi är oförändrad, och vi vidtar proaktiva åtgärder för att möta de utmaningar vi har mött. Vi är övertygade om att dessa åtgärder kommer att positionera oss för att leverera på vår ambition inom en snar framtid.

Prognos för 2025
För 2025 förväntar vi oss att våra intäkter kommer att nå mellan 700 och 800 miljoner kronor. På grund av ökade investeringar för att accelerera tillväxten på den amerikanska marknaden räknar vi med att realisera en EBITDA-marginal mellan 12% och 14% för 2025.

Ivo Mönnink
VD, Sensys Gatso Group

Inbjudan till presentation
Den 28 februari kl. 10.00 bjuder Sensys Gatso Group in press, analytiker, aktieägare och intressenter till en presentation / audiocast. VD Ivo Mönnink och finansdirektör Simon Mulder presenterar de finansiella resultaten på engelska. Presentationen i samband med denna rapport kommer att publiceras på webbplatsen.

Presentationen/audiocasten kan följas via webben eller telefon och kommer att finnas tillgänglig på bolagets hemsida:  https://www.sensysgatso.com

Om du önskar delta via webcasten gå in på nedan länk.
https://sensys-gatso-group.events.inderes.com/q4-report-2024

Om du önskar delta via telefonkonferens registrerar du dig via länken nedan. Efter registreringen får du telefonnummer och ett konferens-ID för att logga in till konferensen. Via telefonkonferensen finns möjlighet att ställa muntliga frågor.
https://conference.inderes.com/teleconference/?id=5005055

Detta är information som Sensys Gatso Group AB (publ) måste offentliggöra i enlighet med EU förordningen om marknadsmissbruk. Informationen lämnades för publicering, genom den kontaktperson som angivits ovan, kl 08.30 den 28 februari, 2025.

För ytterligare information, vänligen kontakta: 
Ivo Mönnink, VD
e-post: [email protected]
e-post IR: [email protected] 
Telefon: +46 36 34 29 80

Sensys Gatso Group AB är världsledande inom trafiksäkerhetslösningar för länder, städer och åkeriägare. Sensys Gatso Group har dotterbolag i Australien, Costa Rica, Tyskland, Nederländerna, Saudiarabien, Sverige och USA, samt en filial i Förenade Arabemiraten. Koncernen har 302 anställda. Sensys Gatso Groups aktie är noterad på Nasdaq Stockholm.

För mer information, besök www.sensysgatso.com